Les investissements les plus connus sur les marchés se font à partir des actions. Un actif qui est acheté et vendu selon la quantité de l'offre et de la demande. Mais il est aussi possible d'investir sans détenir pour autant l'action ou tout autre actif sous-jacent (actif lié à un produit, ici il pourrait s'agir d'action, d'obligation, de devise, de matière première). Ce qui se fait à partir des CFD (Contract For Difference). Avec ces produits, l'échange ne porte, non plus sur l'actif, mais sur l'écart qu'il pourrait avoir par rapport à une valeur contractuelle. A sa résolution, le compte du détenteur est crédité ou débité du montant de l'écart.

Ce mécanisme n'est pas pris en compte dans le calcul de l'impôt sur les bourses. Un avantage pour les investisseurs capables d'assumer un risque accru. Et il n'est pas nécessaire de disposer d'un capital de départ important, puisque le principe de l'effet de levier décuple le potentiel de gain ou de perte d'un placement. Concrètement, en misant 100€ avec un effet de levier de 10, les variations porteront sur une valeur correspondant à 1000€, et non pas 100. L'effet de levier permet d'investir beaucoup plus que ce que l'on a réellement. Attention cependant à bien considérer les risques.

• Une facilité d'utilisation grâce à une simplification des outils d'investissement.
• Peu d'actifs à surveiller, et donc un travail de veille moins important (en général 10 devises sont prises en compte).
• La volatilité des actifs est réduite, permettant de réagir en temps et en heure.
• Les frais de transaction se limitent à l'écart entre l'offre et la demande (spread bid-ask.
• Marché très liquide, ce qui permet une revente ou un achat à tout moment de n'importe quel produit.
• Les cotations sont continues sur toute la semaine, 24h/24 et 5j/7.

En investissant sur le Forex, le placement se fait en considérant une paire de devise. Autrement dit, comment une devise fluctue par rapport à une autre. C'est en effet via le creusement de l'écart ou son rétrécissement qu'il est possible de générer une plus-value ou non. Dans le jargon, parler de paire de devise revient à considérer le taux de change entre ces deux devises.

Illustrons cela par un exemple. Partant d'un taux de change EUR/USD de 1,35 (ce qui signifie que 1€ représente 1,35$), la conjoncture américaine a tendance à s'améliorer par rapport à la conjoncture européenne. Très logiquement, le niveau de richesse des USA va augmenter par rapport à l'UE, ce qui va entrainer une hausse du dollar par rapport à l'euro. Il faudrait donc vendre des euros pour acheter des dollars, jusqu'à ce que la hausse du dollar soit finie. Lorsque la tendance s'inversera, il sera alors temps de revendre les dollars pour acheter les euros.

Ce procédé explique ce qui se passe sur les marchés lorsqu'une transaction est lancée. Mais elle se fait automatiquement par le broker. L'investisseur particulier, devant son écran, n'a qu'à préciser qu'il mise sur une baisse du taux de change EUR/USD (comme le dollar monte, le dénominateur augmente, ce qui fait diminuer le ratio EUR/USD). Une fois la baisse terminée, il clôture la transaction et reçoit le fruit de son investissement.

Sur quelles devises jouer

La sélection d'une paire de devise doit se faire en considérant 2 critères principalement. La volatilité des devises, et la liquidité.

Au plus une devise sera volatile, au plus les fluctuations de cours seront importantes. Ce qui induira un risque supplémentaire. Il est donc important de choisir une devise peu volatile s'il est impossible de vérifier régulièrement l'évolution du marché.

La liquidité de la devise permet en partie d'absorber les fortes fluctuations de cours. Une forte liquidité permet également de se défaire plus facilement de la devise. Un paramètre à considérer pour être sûr que les transactions souhaitées soient exécutées au taux souhaité.

Peu de devises répondent à ces deux besoins. Ce qui réduit l'offre, mais sans pour autant réduire les possibilités de gains. Au contraire, la faible quantité de paires de devise disponible permet de ne pas se perdre dans l'évaluation de quantités de graphiques.

Quels sont les frais liés au Forex ?

Les brokers se paient sur l'écart qu'il existe entre l'offre (ask) et la demande (bid) d'une paire de devise à un taux de change fixé. On parle de spread. Et ce spread s'exprime en pip, soit le plus petit écart qu'il est possible d'avoir entre deux devises. Par exemple, sur la paire EUR/USD, le pip est de 0,0001 puisque la cote va jusqu'à 4 chiffres après la virgule.

Lorsqu'un investisseur souhaite acheter une paire de devise, son ordre est exécuté au taux " ask ". Lorsqu'il souhaite se libérer de son investissement, celui-ci s'opère au taux " bid ". Le broker prend sa commission en revendant la position à un autre investisseur au prix de vente " ask ".

En chiffre, avec une situation initiale " bid : 1,2555/ask : 1,2560 ", l'investisseur achète à 1,2560. Si la paire monte jusqu'à " bid : 1,2621/ask : 1,2626 ", l'investisseur vendra à 1,2621. Le broker, lui, revendra la position à un autre investisseur à 1,2626.

Aucun autre frais n'est demandé aux investisseurs.

Le principe de l'effet de levier

L'effet de levier permet d'amplifier les gains engrangés avec une faible variation du cours de l'actif. Une pratique qui trouve tout son intérêt ici, puisque les devises bougent faiblement. Amplifier les gains permet donc d'amplifier les variations de cours. Ce qui peut se faire à la hausse comme à la baisse.

Prenons l'exemple d'un investissement avec un effet de levier de 10 :1, ce qui est l'effet de levier le plus courant. Considérant une mise initiale de 2000€, une variation du taux de change de 1 pip sur la paire EUR/USD rapportera 2000 x 0,0001 = 0,2€. L'effet de levier va multiplier le capital. Le calcul devient alors 2000 x 10 x 0,0001 = 2€.

Un effet de levier peut aller jusqu'à 400 :1. Mais pour commencer les placements, il est recommandé de n'utiliser que de faibles effets de levier pour ne pas être surpris par des variations de cours brusques. Après, lorsque l'évolution de la devise sera comprise avec les effets conjoncturels sous-jacents (état politique du pays, activité économique, catastrophes naturelles,...), des effets plus importants permettront de générer des gains plus appréciables.

Mais attention ! Si l'effet de levier permet effectivement d'engranger des gains supérieurs en cas de bon placement, les pertes peuvent être considérables également. Le choix de l'effet de levier ne doit donc pas se prendre exclusivement en considérant le gain potentiel. D'autant que des facteurs imprévisibles peuvent survenir à n'importe quel moment. Un travail de veille de la situation des pays utilisant les devises ne doit pas être négligé, et devra prendre une importance croissante au plus l'effet de levier désiré sera important.